Jeder kennt diese Prozedur: Wenn sich das Jahr dem Ende zuneigt, rücken die Gedanken, wie man Silvester feiern soll, immer dringlicher in den Vordergrund. Egal, ob als Gastgeber oder Gast, die Erfahrung zeigt: Je höher die Erwartungen an eine Party sind, desto enttäuschender ist oft ihr Verlauf und umgekehrt. Ein ähnliches Phänomen lässt sich an den Finanzmärkten beobachten: Welcher Investor hofft nicht insgeheim auf eine Jahresendrally, die bestenfalls noch weit in den Januar hineinreicht? Dieses Jahr verlief jedoch etwas anders. Nach einem insgesamt starken Jahresverlauf mit den üblichen Korrekturen erlebten die Aktienmärkte bereits im November eine vorweggenommene Jahresendrally. Anleger, die im Hinblick auf den Jahreswechsel vorsichtiger agierten, wurden überrascht.
Im Dezember zeigten sich sowohl die Aktien- als auch die Anleihemärkte bestens gelaunt und in Partystimmung. Getrieben vom Boom der künstlichen Intelligenz, offensiver Positionierungen und der „Angst, etwas zu verpassen“, stieg der MSCI USA im Dezember um +4,4% und der MSCI Europe um +3,6%. Die asiatischen Märkte waren indes schwächer: Der japanische MSCI hielt seine Verluste mit -0,6% in Grenzen, während der chinesische MSCI um -2,6% zurückging. Die europäischen Unternehmensanleihen (MSCI EUR IG Corporate Bond Index) entwickelten sich mit +2,3% erfreulich, ihre amerikanischen Pendants (MSCI US IG Corporate Bond Index) mit +4,1% sogar hervorragend.
Unser aktiver Investmentansatz übertraf trotz herausfordernder Marktbedingungen die Vergleichsgruppe (Abb. 1) und besonders passive, ausgewogene Multi-Asset-ETFs in den vergangenen 18 Monaten und insbesondere seit Jahresbeginn.
| Abb. 1: Perzentil Platzierung* in % für Wertentwicklung innerhalb der Vergleichsgruppe** |
||
|---|---|---|
| Seit Jahresanfang | 1 Jahr | |
| BlackPoint Evolution Fund D | 12 | 12 |
| Quelle: Morningstar, per Monatsultimo, 31.12.2023 | Aufgrund der längsten Historie und des größten Volumens weisen wir hier die Daten für die Anteilsklasse D aus. * Ein Perzentilrang von 20 bedeutet beispielsweise, dass 80% der Fonds in der Vergleichsgruppe schlechter und 20% gleich oder besser als der BlackPoint Evolution Fund D performt haben. ** Morningstar Mischfonds ausgewogen Global |
||
Unser Aktienportfolio verzeichnete im Dezember ebenfalls positive Erträge. Einige dynamische Wachstumsunternehmen, allen voran Upstart und Dutch Bros, führten neben Titeln mit starkem China-Bezug wie Estée Lauder und Daqo die Gewinnerliste an. Verluste mussten hingegen Unternehmen wie Lemonade und Crispr hinnehmen, die unter Gewinnmitnahmen litten. Europäische Werte wie SAP, Novo Nordisk und Allianz wurden zugekauft, während wir bei Microsoft und Apple Teilverkäufe durchführten.
Ebenfalls einen starken Wertzuwachs erzielte das Anleiheportfolio, in dem erneut Positionen mit längeren Laufzeiten sowie höheren Risikoprämien zulegten. Kurzlaufende Staatsanleihen waren weiterhin mit schwächerer Nachfrage konfrontiert. Wir haben das Portfolio um langlaufende französische Staatsanleihen erweitert.
Nach einem positiven Gesamtjahr 2023, aber anhaltenden Makrorisiken, starten wir mit einer umsichtigen Portfolioausrichtung in das neue Jahr.
Um Ihnen maßgeschneiderte Informationen anzeigen zu können, bitten wir Sie Folgendes einzugeben:
In order to be able to show you tailor-made information, we ask you to enter the following:
Wichtige Information
Sie können in den BlackPoint Evolution Fund direkt und sicher online anlegen und Ihre Anlage durch tägliche Transparenz immer im Blick behalten. Das funktioniert mit wenigen Klicks über BlackPoint digital, ein Serviceangebot von FINTEXLAB, eine Marke der WMD Capital GmbH (HRB 226421 Handelsregister München), in Kooperation mit BlackPoint Asset Management GmbH.